美金融改革法案严控大型银行投资行为

美金融改革法案严控大型银行投资行为

国会议员伯德去世可能延迟进程 参议院投票结果预计7月中旬揭晓


  历经长达20小时马拉松式的角力和辩论,美国参众两院民主党议员近日就1929年大萧条以来最大规模的金融监管改革法案折衷版本达成协议,为往后数十年金融危机一旦重演时,政府如何因应市场动荡勾勒清楚轮廓,大型金融机构也将受到更严格的制约。


  这一重拳虽不会将大银行击垮,但将限制华尔街大银行的风险活动以及他们的获利。


  另外,民主党原本希望参众两院本周最终批准该法案,但民主党参议员伯德的逝世,或许令民主党在通过内容广泛的金融监管改革法案时丧失关键的一票,并可能延迟投票进程,但预计法案最终仍将签署成为法律。


  民主党就金改法案达成协议


  美国国会上周五就一份将在未来数十年内重新定义美国金融市场和金融企业的议案达成妥协,几乎确保了白宫今年在国内政策方面取得第二个重大胜利。


  据《华尔街日报》报道,这些内容包括衍生金融产品条款;对银行投资对冲基金和自营交易的限制;


  成立一个新的消费者保护机构的框架;政府处理大型金融机构倒闭的能力等。


  这一涉及面广泛的议案将触及金融服务业的所有方面,确定抵押贷款新规则,责令银行在打包贷款时必须将相关风险在资产负债表中体现,并授予股东对于公司管理人士薪酬和“金降落伞”事宜时拥有无约束力的投票权等。
该议案的一个重要部分是彻底改革了政府官员评估和应对可能给经济带来系统性风险的方式。该议案将授权美国联邦储备委员会(Fed)对于大型、复杂金融企业的监管权,并创建一个由联邦金融监管机构组成的金融稳定监督委员会。


  另外,该议案将首次授权联邦监管机构接管并分拆濒于倒闭边缘的金融服务公司。将确立一个新的架构来解散对整体经济构成危险的公司,允许美国财政部为相关解散费用提供资金。政府必须在使用一切政府资金前确定一个偿还计划。上述资金将由倒闭公司资产、债权人以及针对资产超过500亿美元的金融公司征收的费用来偿还。


  议案中的其他条款还包括永久性提高联邦存款保险水平,要求对冲基金和私人资本运营公司在美国证券交易委员会注册,并在财政部内组建一个新的联邦保险局(FederalInsuranceOffice)。议员们还准备整顿信贷评级业,在美国证券交易委员会进行研究后建立一个新的半官方实体。


  法案并非“板上钉钉”


  民主党人希望奥巴马能在7月4日将这次改革落实成为法律,但最终方案必须首先赢得众议院和参议院的批准。


  据路透社报道,国会助理表示,众议院预计将于本周通过该法案。但参议院一名助理暗示,参议院投票时间可能延迟至7月12日当周。


  日前,民主党参议员RussFeingold表示,参议院就金融改革议案进行表决时,他不会投赞成票。据《华尔街日报》报道,Feingold在一份声明中称,他对金融监管改革议案进行了测试,看其能否避免新危机的发生,但议案未能通过测试,因此他不会对议案投赞成票。


  共和党参议员OlympiaSnowe说,她对最后时刻被加入到金融改革议案的银行税内容表示担忧。“我仍在评估这项立法,我情愿看到银行税不被纳入其中。”Snowe对路透社记者表示。


  另外,随着92岁民主党参议员伯德的逝世,Feingold的声明,还有共和党籍参议员布朗(ScottBrown)因不满对金融公司征收高额费用而威胁撤回赞成票,都将迫使民主党重新为获得足够票数努力。


  白宫官员表示,美国财长盖特纳和国家经济委员会主任萨默斯将接触议员,力争使该法案能最终送交奥巴马签署。
大型银行获利将减少


  尽管银行家们仍在研究这项法案,并称其不如他们原先担心的那般严厉,但他们在周末期间仔细研读后却清楚地发现,对法案内容拟议中的修改将损害数千家银行、经纪公司和其他金融公司的利润。


  据路透社报道,高盛分析师表示,美国金融改革法案可能令大型银行获利最多减少13%,其他地区银行则会有5%。


  美国银行美林表示,对大型银行和对冲基金最新的课税将达190亿美元以支应立法的成本,这将使银行每年正常的每股获利减少2%-3%。


  高盛表示,新的征税将损及一群资产逾500亿美元的金融公司,包括银行和保险公司以及管理逾100亿美元的对冲基金公司。


  但是改革对交易所及交易商经纪人和电子交易公司大都有正面影响。高盛指出:“我们认为芝加哥商业交易所集团、纳斯达克OMX集团公司(NasdaqOMXGroupInc.)以及美国洲际交易所(IntercontinentalExchange)将是改革的受惠者,且相信假以时日将有更多的交易活动将转移至交易所的平台上。”


  美国银行美林表示,评等机构可能会以美国金融改革法案通过来检视许多大型银行的状况,但大多数的银行料将没有遭到降评,最多只会下调长期债务评等。


  金融改革法案对银行评等最大的威胁是其中一项条款,这项条款让联邦政府有权去清算大型银行而不是进行解困。
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